养猪巨头疯狂扩张 “欧洲模式”才是中国未来发展方向？

近期猪价持续上涨，今年上半年猪价上演“V型”反转。从3月中下旬全国猪价低点11.35元/公斤，涨至当前的17元/公斤，累计涨幅50%。然而，伴随猪价的波动，养猪巨头的疯狂扩张，与小散户的无奈退出，行业内又掀起一波关于养猪规模的争论。

2021年，前20家上市猪企生猪销量占全国生猪出栏量的20.4%，养猪业已经形成“一超多强”的格局。

养猪巨头会无限扩张下去吗?中国未来的养猪业，到底是该走由大集团主导的“美国模式”，还是以家庭农场为主的“欧洲模式”?不论是哪一种模式，都有拥趸。既有声音支持头部猪企持续扩张，形成养猪界的“一超多强”格局，超级猪企最终走向极限规模;也有声音认为“欧洲模式”才是中国未来的主要发展方向，未来将呈现规模化集团养猪与家庭农场并存。

业内认为，由于中国幅员辽阔，市场需求量大，适合多元化的产业组织模式。既要看到“美国模式”的优势，国内无法完全复制，又要看到国内基本国情，未来很长一段时期，小散养殖户仍会长期存在。

农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师朱增勇对第一财经记者表示，不同区域可以基于资源禀赋、市场发育和经济发展形势，选择最优的产业组合模式。同时，还要注重产业质量和规模质量，避免低质量扩张。

养猪业规模化提升的三大“推手”

2007年以后，随着规模化水平提升，规模化猪场的门槛提升至年出栏500头。

农业农村部数据显示，2020年我国生猪养殖规模化率达到57.1%。2019年，国务院办公厅印发的《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》明确提出，到2022年生猪养殖规模化率达到58%左右，到2025年达到65%以上。

对于规模化，“年出栏生猪500头”只是中国的标准，虽然国际上并没有统一标准，但普遍高于中国。朱增勇称，以出栏量占比来看，美国是年出栏5000头以上的养殖户占主体，欧盟则以2000-3000头占比最高。同时，欧盟不同国家的规模化差异也较大，但大部分都是适度规模化家庭农场。同时，区域化生产特征明显。

由传统畜牧业向现代畜牧业转变，规模化水平提升是其中的一个标志。农业农村部生猪产业监测预警首席专家、国家生猪产业技术体系产业经济岗位科学家王祖力认为，受多重因素影响，传统家庭养猪模式主动退出，而小散养殖户会比较机会成本，与外出务工收入相比，如果养猪收入没有优势，也会主动退出。

天风证券在《规模化“跃进”中的周期矛盾与成长机遇》研报中指出，导致生猪养殖行业规模化、集约化发展的“推手”，可以总结为三大方面：一是规模化养殖主体的抗风险能力更强;二是规模化的养殖主体的成本更具有优势;三是政策的有序引导客观上也加速了集中度的提升。特别是抗风险能力和政策因素，在最近几轮周期中带来集中度的提升促进因素尤其明显。

该研报称，过去的几轮猪周期行业不断面临外部冲击带来的挑战，比如各类疫病的爆发，各类环保政策的出台等都对养殖主体的管控能力以及资金安全性提出了极大的考验。规模养殖主体在面对同样的外部冲击时，因其特有的“抗风险能力+成本管控能力+政策倾向性”等属性使得在行业危机中脱困而出，规模化养殖的集中度在不断提升。

规模养殖主体的集中度逐步提升，可以从两个维度得到印证。一是行业养殖户变化。以年出栏500头为规模场为界，非规模场养殖主体(年出栏500头以下)数量从2008年的7222万户下降到2020年的2062万户，下降幅度约71%;而同期的规模养殖主体(年出栏500(含)头以上)数量虽然和2008年户数相近，但结构上却发生了很大的变化。二是前十大养猪上市公司出栏量占比情况变化。近5年来，CR10数据持续加速提升，从2016年的仅3.95%加速提升到2021年的14.31%。此外，不同企业间增速也出现了不同程度的分化。

不过，从肉类消费来看，由于猪肉消费增长趋缓，禽肉和牛肉等替代显著，全国生猪养殖规模在过去10年中虽经历大起大落，但已难明显超越2017年，存量竞争是当前规模化程度不断提高的底层逻辑。

至于规模化是否真的具有成本优势，朱增勇认为，核心在于产业技术水平。在产业核心竞争技术水平的提升的情况下，技术效率的提升才能带来规模经济。如果只是数量扩张，也会产生规模不经济。

养猪巨头的扩张有无尽头?

对比国外养猪业模式，中国目前仍处于规模化加速期。朱增勇称，从产业实际以及资源禀赋来看，我国规模化中枢水平将会不断提升，在达到一定水平后保持相对稳定。

业内预计，区别于美国生猪产业链从下游屠宰往上游整合，国内中短期或以横向养殖端自我集中为主，长期或为养殖端向下游集中。养殖端的话语权将随着集中度不断提高而增强，养殖端仍占未来中国生猪养殖利润端分配的大头，屠宰只是养殖端的利润纵向拓展方向，为养殖端贡献附加利润。

与此同时，国内养猪巨头未来也存在着扩张边界。王祖力认为，受用地、管理、资本和盈利能力等一系列因素的制约，头部猪企的无限扩张是不可能的。在未来很长一段时期，小散养殖户在生猪养殖成本方面具有优势，调整灵活，具有顽强生命力，将是我国生猪养殖业的重要组成部分。

布瑞克咨询高级研究员徐洪志称，即便是美国，也不存在“巨无霸”猪企。猪企巨头的出现，对国内小规模养殖户的利益肯定会有很大影响，尤其是在生猪定价权方面。对于国内“一超多强”的养猪业格局，预计再经历两个猪周期，即2030年之际，头部猪企扩张将会达到极限。至于牧原股份，按其目前养殖项目土地储备，如果全部建成使用，出栏规模可达7000万头，未来出栏规模可能会进一步扩张，但达到年出栏1亿头的难度很大。

大北农集团常务副总裁、首席科学家易敢峰对第一财经记者表示，“无论是哪一种模式，最根本的还是成本和效率的问题”。

易敢峰称，未来十年，中国养猪业机遇与挑战并存，由散户养殖向规模化养殖发展趋势不可逆转，规模化集团养猪与家庭农场将并存。按照欧洲规模标准，家庭农场应该是300～500头母猪，生猪年出栏5000～10000头，国内可以借鉴欧洲的产业联合体，结合家庭农场模式进行分工合作、利益共享，达到环境友好、高效率、可持续发展的目的。

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